Meghatározás
Arányos (pro rata) visszaváltásról akkor beszélünk, amikor a visszaváltási kérelmek összege meghaladja az engedélyezett mértéket, és az alap minden kérelmet azonos arányban csökkentve teljesít.
Miért fontos az ELTIF-eknél?
Az ELTIF-rendelet szerint a futamidő alatti visszaváltások az alap likvid eszközeinek meghatározott hányadára korlátozódnak. Ha a kérelmek ezt meghaladják, a visszaváltásokat arányosan kell csökkenteni, a befektetőkkel való egyenlő bánásmód mellett. Így egyik befektető sem kerül előnybe csak azért, mert korábban nyújtotta be a kérelmét.
Mire figyeljen?
A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy a befektető a kért összegnek csak egy részét kaphatja meg az adott időpontban, a fennmaradó részre pedig újabb kérelmet kell beadnia. Ezzel érdemes előre számolni. Bővebben a likviditáskezelési eszközök szócikkben és a likviditási útmutatóban.
Elsődleges források
- Az (EU) 2015/760 rendelet az európai hosszú távú befektetési alapokról (ELTIF), EUR-Lex (2026-10-01)
- Az (EU) 2023/606 rendelet, amely módosítja a 2015/760 rendeletet (ELTIF 2.0), EUR-Lex (2026-10-01)
Általános tájékoztatás. Nem befektetési tanácsadás és nem megfelelőségi vizsgálat.
