Mali ulagatelj (retail ulagatelj) je ulagatelj koji nije razvrstan kao profesionalni ulagatelj, u praksi najčešće fizička osoba koja ulaže vlastitu ušteđevinu. Pravila EU-a malim ulagateljima daju višu razinu zaštite.
Kod ELTIF-a to znači da se fond malom ulagatelju smije ponuditi samo nakon procjene primjerenosti prema MiFID II i uz izjavu o primjerenosti. Distributer mu mora dati i jasno pisano upozorenje ako životnost fonda premašuje 10 godina te napomenu da uparivanje udjela ne jamči izlaz. ELTIF koji se može nuditi malim ulagateljima smije se zaduživati najviše do 50 % neto vrijednosti imovine.
Na što paziti: zaštitna pravila ne uklanjaju rizik gubitka ni nelikvidnost. Ukidanje minimalnog ulaganja olakšalo je pristup, ali ne znači da je proizvod primjeren svakome. Praktične korake opisuje članak ELTIF za male ulagatelje.
Primarni izvori
- Uredba (EU) 2023/606 o izmjeni Uredbe (EU) 2015/760 (ELTIF 2.0), EUR-Lex (2026-10-01)
- Direktiva 2014/65/EU o tržištima financijskih instrumenata (MiFID II), EUR-Lex (2026-10-01)
Opće informacije. Nije investicijski savjet niti procjena primjerenosti.
