Comprendre
Cette rubrique explique les fonds ELTIF en langage clair. Les fonds européens d'investissement à long terme constituent une catégorie de fonds d'investissement alternatifs régie par le règlement (UE) 2015/760, tel que modifié par ELTIF 2.0, applicable depuis le 10 janvier 2024. Les guides présentent ce qu'est un ELTIF, le fonctionnement de sa durée de vie et de ses règles de rachat, les documents à lire, les coûts et les risques à prendre en compte et ce qui a changé pour les investisseurs de détail. Chaque article commence par une réponse directe et cite les règles sur lesquelles il s'appuie, afin que vous puissiez vérifier la source vous-même. Le contenu relève de l'information générale, et non du conseil en investissement ni d'une recommandation d'acheter un produit. Utilisez-le pour préparer des questions plus précises à poser à un distributeur ou à un conseiller et pour comprendre ce que vous signez avant de décider si un investissement à long terme, largement illiquide, correspond à votre situation.
ELTIF, c'est quoi ? Le fonds ELTIF expliqué simplement
Un ELTIF est un label européen de fonds pour l'investissement de long terme dans des actifs réels et des entreprises non cotées. Géré par un gestionnaire de FIA agréé, il peut être proposé aux particuliers après une évaluation de l'adéquation et n'est pas liquide au quotidien.
ELTIF 2.0 : ce qui change dans les règles de l'UE et pourquoi
ELTIF 2.0 désigne le règlement (UE) 2023/606, applicable depuis le 10 janvier 2024. Il élargit les actifs éligibles, relève les limites d'emprunt, supprime des barrières pour les particuliers et encadre les rachats en cours de vie. Le caractère long et peu liquide des ELTIF demeure.
Risques des fonds ELTIF : ce qui peut mal tourner et quoi vérifier
Un investisseur en ELTIF peut perdre tout ou partie de son capital, ne pas pouvoir vendre quand il le souhaite et dépend de valorisations estimées. Endettement, concentration, frais, taux, locataires et devises ajoutent des risques propres à chaque fonds.
Un ELTIF est-il liquide ? Rachats, lock-up et options de sortie
Un ELTIF n'est pas liquide au quotidien. Par défaut, aucun rachat n'est possible avant la fin de la durée de vie du fonds. Les rachats en cours de vie exigent que les règles les autorisent et des conditions strictes ; les parts sont cessibles, mais pas forcément vendables.
Frais des fonds ELTIF : entrée, courants, sortie et performance
Les ELTIF peuvent prélever des frais d'entrée, des frais courants, des frais de sortie et des commissions de performance, plus des coûts de transaction et immobiliers. Le DIC, le règlement et le prospectus indiquent lesquels s'appliquent ; de petits écarts annuels pèsent lourd à long terme.
ELTIF et investisseur de détail : règles, protections et étapes
Depuis ELTIF 2.0, un investisseur de détail peut acheter un ELTIF sans l'ancien minimum de 10 000 EUR ni la limite de 10 % du portefeuille. Le vendeur doit réaliser une évaluation de l'adéquation MiFID II et remettre une déclaration d'adéquation et un avertissement écrit.
Documents d'un fonds ELTIF : ce qu'il faut lire avant d'investir
Avant d'investir dans un ELTIF, lisez le règlement ou les statuts, le prospectus, le DIC, le dernier rapport annuel, votre déclaration d'adéquation et l'avertissement écrit. Chaque document répond à des questions différentes : lisez-les ensemble et demandez ce qui manque.