Stručná odpověďPákový efekt znamená, že si fond půjčuje peníze a investuje větší objem, než mu vložili investoři. U ELTIF je zadlužení omezeno na 50 % čisté hodnoty aktiv při nabídce retailovým investorům a na 100 % u profesionálních.
Pákový efekt (leverage) znamená, že fond využívá cizí zdroje, typicky úvěr, a investuje tak víc, než kolik vložili investoři. Když se aktivům daří, zisk se zvětší. Když ne, zvětší se i ztráta.
Limity u ELTIF
Nařízení omezuje zadlužení do 50 % čisté hodnoty aktiv (NAV) při nabídce retailovým investorům a do 100 % u profesionálních investorů. Jde o horní hranici, skutečná míra u konkrétního fondu bývá uvedena v dokumentaci.
Na co si dát pozor
Úvěr se splácí bez ohledu na vývoj ocenění a úroky zvyšují náklady. Při poklesu hodnoty aktiv klesá NAV rychleji, než by klesl bez zadlužení. Vyšší páka tedy znamená vyšší kolísání výsledku, nikoli jistotu vyššího výnosu.
Primární zdroje
- Nařízení (EU) 2023/606, EUR-Lex (2026-10-01)
Obecná informace. Nejde o investiční poradenství ani posouzení vhodnosti.
